Comunicazione di marketing riservata a investitori professionali e qualificati. Capitale a rischio. Documento prodotto da FRAMONT & Partners Management Ltd. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, sollecitazione o offerta al pubblico: la nota è collocata esclusivamente in private placement. Cedole e rimborso dipendono dal rimborso di un prestito privato; il titolare sopporta il rischio di credito del prestito e dell'emittente e la nota non è quotata. Prima di qualsiasi decisione leggere il term sheet.Marketing communication for professional and qualified investors. Capital at risk. Produced by FRAMONT & Partners Management Ltd. Not investment advice, not a solicitation, not a public offering: the note is placed by private placement only. Coupons and redemption depend on the repayment of a private loan; holders bear the credit risk of the loan and of the issuer, and the note is not listed. Read the term sheet before taking any decision.
Un'attività di prestito ipotecario trasformata in un titolo. Cedole e rimborso arrivano da un solo posto: il rimborso del prestito.A mortgage-lending business turned into a security. Coupons and redemption come from one place only: the repayment of the loan.
Zalphyx Yield Strategies è una credit-linked note in dollari statunitensi che paga una cedola del 6% annuo, semestrale, fino al 24 settembre 2029. I proventi dell'emissione sono prestati a Zalphyx Giant Capital LLC, che eroga mutui ipotecari di primo grado in USD nella Repubblica Dominicana con un loan-to-value massimo del 50%. Chi sottoscrive la nota ha un credito verso l'emittente, una cella protetta di Expand3 Issuer PCC Limited: non possiede i mutui, e riceve cedole e capitale solo se il prestito viene rimborsato.Zalphyx Yield Strategies is a US dollar credit-linked note paying a 6% per annum coupon, semi-annually, until 24 September 2029. The issue proceeds are lent to Zalphyx Giant Capital LLC, which originates first-rank USD mortgage loans in the Dominican Republic with a maximum loan-to-value of 50%. Note holders have a claim on the issuer, a protected cell of Expand3 Issuer PCC Limited: they do not own the mortgages, and receive coupons and principal only if the loan is repaid.
La cedola non è garantita. Se il borrower non rispetta il prestito, le cedole possono cessare, le scadenze possono essere rinviate e il rimborso può ridursi fino a zero. La nota non è quotata e la liquidità può mancare del tutto. Il capitale è a rischio.The coupon is not guaranteed. If the borrower fails to service the loan, coupons can stop, dates can be postponed and redemption can fall to zero. The note is not listed and liquidity may not exist at all. Capital is at risk.
Il capitale attraversa quattro soggetti prima di diventare un mutuo. Ogni passaggio aggiunge un diritto contrattuale e un rischio distinto. Leggere la catena nel verso giusto è il primo modo per capire che cosa si sta comprando.Capital passes through four parties before it becomes a mortgage. Each step adds a contractual right and a distinct risk. Reading the chain in the right direction is the first way to understand what is being bought.
Sottoscrive la credit-linked note tramite il proprio intermediario, in collocamento privato, dopo la verifica di idoneità come investitore professionale o qualificato.Subscribes to the credit-linked note through their own intermediary, by private placement, after the professional or qualified investor eligibility check.
La nota è emessa da una cella protetta di Expand3 Issuer PCC Limited, Guernsey, sulla piattaforma GenTwo AG, con InCore Bank AG come paying agent. La cella esiste solo per questa emissione.The note is issued by a protected cell of Expand3 Issuer PCC Limited, Guernsey, on the GenTwo AG platform, with InCore Bank AG as paying agent. The cell exists only for this issue.
I proventi della nota sono concessi come prestito privato a Zalphyx Giant Capital LLC, società della Florida. Il prestito è il sottostante della nota: cedole e rimborso dipendono dal suo servizio.The note proceeds are granted as a private loan to Zalphyx Giant Capital LLC, a Florida company. The loan is the note's underlying: coupons and redemption depend on it being serviced.
Zalphyx Giant Capital LLC opera attraverso una filiale registrata presso la Camera di commercio di Santo Domingo, nella Repubblica Dominicana.Zalphyx Giant Capital LLC operates through a branch registered with the Santo Domingo Chamber of Commerce, in the Dominican Republic.
La filiale origina ed eroga mutui ipotecari privati in USD, garantiti da ipoteca di primo grado su immobili nella Repubblica Dominicana, con loan-to-value massimo del 50%, previa perizia e verifica legale.The branch originates and disburses private USD mortgage loans, secured by a first-ranking mortgage on Dominican real estate, with a maximum 50% loan-to-value, after appraisal and legal verification.
Il mutuatario finale riceve il finanziamento contro il collaterale immobiliare e paga interessi e capitale alla filiale. L'ipoteca garantisce questo mutuo, non la nota.The final borrower receives the financing against the real estate collateral and pays interest and principal to the branch. The mortgage secures this loan, not the note.
Il term sheet fissa il perimetro: mutui di primo grado in USD, LTV massimo 50%, quattro aree geografiche e nessuna oltre il 40% dell'esposizione. La presentazione agli investitori di giugno 2026 descrive il modo in cui il borrower intende operare dentro quel perimetro. I due livelli vanno tenuti distinti: il primo è un vincolo, il secondo è un'intenzione.The term sheet sets the perimeter: first-rank USD mortgages, maximum 50% LTV, four geographic areas and none above 40% of exposure. The June 2026 investor presentation describes how the borrower intends to operate inside that perimeter. The two levels should be kept apart: the first is a constraint, the second an intention.
Il capitale degli investitori è prestato come mutui ipotecari di primo grado a tasso fisso a mutuatari dominicani selezionati, con un loan-to-value massimo del 50%. Ogni mutuo è assistito da perizia indipendente e verifica legale.Investor capital is on-lent as fixed-rate, first-rank mortgage loans to pre-screened Dominican borrowers at a maximum 50% loan-to-value. Each loan is supported by an independent appraisal and legal verification.
Secondo la presentazione, i mutui rendono il 12% lordo mentre la cedola della nota è del 6%: i 600 punti base di differenza coprono i costi operativi e alimentano una riserva prudenziale di liquidità. È un margine atteso, non contrattuale per il titolare della nota.According to the presentation, the loans earn 12% gross while the note coupon is 6%: the 600 basis points in between cover operating costs and build a prudential liquidity buffer. It is an expected margin, not a contractual one for the note holder.
Ipoteca di primo grado registrata su ogni mutuo. La presentazione indica che la Legge dominicana 189-11 consente il possesso effettivo dell'immobile entro 3-6 mesi dall'inadempimento, con il titolo bloccato dal momento del pignoramento. Tempi e costi effettivi dipendono dal singolo caso.A first-ranking registered mortgage on every loan. The presentation states that Dominican Law 189-11 allows practical possession of the property within 3 to 6 months of default, with the title frozen from the moment of seizure. Actual timing and costs depend on the individual case.
Mutui a tre anni con rimborso in unica soluzione, coincidenti con la durata della nota. L'obiettivo dichiarato è evitare che a scadenza il borrower debba rifinanziare il portafoglio per rimborsare la nota.Three-year bullet loans, co-terminus with the note. The stated aim is to avoid the borrower having to refinance the portfolio at maturity in order to repay the note.
Allocazione obiettivo del portafoglio di mutui secondo la presentazione di giugno 2026. Il term sheet vincola: nessuna singola area oltre il 40% dell'esposizione totale.Target allocation of the mortgage portfolio according to the June 2026 presentation. The term sheet binds: no single area above 40% of total exposure.
Santo Domingo: capitale, immobili commerciali e residenziali. Cap Cana: immobili turistici di fascia alta. Punta Cana: asset turistici e a reddito. Las Terrenas: mercato costiero di proprietari stranieri. La presentazione indica inoltre un limite indicativo del 10% circa per singolo mutuatario.Santo Domingo: capital, commercial and residential property. Cap Cana: premium resort real estate. Punta Cana: tourism and rental assets. Las Terrenas: coastal foreign-owner market. The presentation also indicates an approximate 10% cap per borrower.
Analisi di scenario della presentazione di giugno 2026: rapporto tra interessi lordi incassati sui mutui e cedola dovuta sulla nota, a diversi tassi di insolvenza. È un esercizio del borrower, non una garanzia né una previsione.Scenario analysis from the June 2026 presentation: ratio of gross interest collected on the loans to the coupon due on the note, at different default rates. It is the borrower's exercise, not a guarantee or a forecast.
Un calo dei valori immobiliari, tempi di escussione più lunghi del previsto, costi legali e una vendita forzata sotto perizia possono ridurre il recupero ben al di sotto del valore di perizia. Il dato storico di insolvenza inferiore al 3% annuo citato nella presentazione è fornito dal borrower e non è stato verificato in modo indipendente.A fall in property values, longer than expected enforcement, legal costs and a forced sale below appraisal can reduce recovery well below the appraised value. The historical default rate below 3% per annum quoted in the presentation is provided by the borrower and has not been independently verified.
La cedola del 6% annuo matura dal più tardo tra la data di emissione e la data in cui il prestito è erogato al borrower, ed è pagata in due rate semestrali secondo la convenzione 30/360; la prima e l'ultima rata sono calcolate pro rata. Riceve la cedola chi detiene la nota alla data ex, cinque giorni lavorativi prima del pagamento.The 6% per annum coupon accrues from the later of the issue date and the date on which the loan is disbursed to the borrower, and is paid in two semi-annual instalments on a 30/360 basis; the first and last instalments are calculated pro rata. The coupon goes to whoever holds the note on the ex-date, five business days before payment.
Date previste dal term sheet del 26 agosto 2026, soggette alla convenzione dei giorni lavorativi di Guernsey e Svizzera. La prima data di pagamento cade otto giorni dopo l'emissione del 16 settembre 2026: la relativa cedola, se dovuta, è calcolata pro rata sui giorni effettivi.Dates as expected in the term sheet of 26 August 2026, subject to the Guernsey and Switzerland business day convention. The first payment date falls eight days after the 16 September 2026 issue: the related coupon, if due, is calculated pro rata on the actual days.
L'emittente può rimborsare la nota, in tutto o in parte, in qualsiasi momento a sua discrezione, con preavviso di dieci giorni lavorativi. Il rimborso è al 100% del nominale più la cedola maturata; dopo un rimborso totale non sono dovute altre cedole. L'investitore perde il rendimento atteso sul periodo residuo.The issuer may redeem the note, in whole or in part, at any time at its discretion, with ten business days' notice. Redemption is at 100% of the denomination plus accrued coupon; after a full redemption no further coupons are due. The investor loses the expected return on the remaining period.
Se Zalphyx Giant Capital LLC non rispetta gli obblighi del prestito, l'emittente può rinviare le date di pagamento e la scadenza di un anno o del tempo necessario al recupero, sospendere le cedole, dedurre i costi di escussione e ridurre l'importo di rimborso a quanto effettivamente recuperato, anche a zero. Può inoltre cedere il prestito e liquidare la nota con il ricavato netto.If Zalphyx Giant Capital LLC fails to meet its loan obligations, the issuer may postpone the payment dates and the maturity by a year or for as long as recovery requires, suspend coupons, deduct enforcement costs and reduce the redemption amount to whatever is actually recovered, down to zero. It may also dispose of the loan and wind the note up with the net proceeds.
L'emittente può terminare la nota in qualsiasi momento senza un motivo specifico. L'importo di terminazione può essere considerevolmente inferiore al prezzo di emissione o all'ultima valutazione, fino a zero, in funzione delle condizioni di mercato e del prestito.The issuer may terminate the note at any time without a specific reason. The termination amount can be considerably lower than the issue price or the last valuation, down to zero, depending on market conditions and on the loan.
Rimborso ordinario. Se nessuno di questi eventi si verifica, alla scadenza del 24 settembre 2029 la nota rimborsa il 100% del nominale. Emittente, calculation agent e paying agent non rispondono verso i titolari di perdite derivanti dall'andamento negativo della nota o da azioni e omissioni successive a un evento di credito.Ordinary redemption. If none of these events occurs, at maturity on 24 September 2029 the note redeems 100% of the denomination. Issuer, calculation agent and paying agent are not liable to holders for losses arising from negative performance of the note or from actions and inactions following a credit event.
Il term sheet del 26 agosto 2026 fissa la fine del periodo di sottoscrizione al 9 settembre 2026 e l'emissione al 16 settembre 2026, per un importo di USD 5.000.000 in 5.000 note da USD 1.000. Prezzo di emissione 100% del nominale più distribution fee fino al 2,00%.The term sheet of 26 August 2026 sets the end of the subscription period on 9 September 2026 and the issue on 16 September 2026, for USD 5,000,000 in 5,000 notes of USD 1,000. Issue price 100% of the denomination plus a distribution fee of up to 2.00%.
L'emissione prevede una clausola di riapertura, che consente all'emittente di collocare ulteriori note dopo la chiusura del periodo iniziale. Questa pagina non afferma che una riapertura sia in corso: la disponibilità, le condizioni e i tempi di una nuova sottoscrizione vanno verificati con FRAMONT prima di ogni decisione.The issue carries a reopening clause, which allows the issuer to place further notes after the initial period has closed. This page does not state that a reopening is under way: the availability, terms and timing of a new subscription must be checked with FRAMONT before any decision.
La nota non è quotata. Gli ordini di acquisto e vendita sono ricevuti da InCore Bank AG entro le 16:30 ed eseguiti su base best effort, con uno spread denaro-lettera dell'1,00% in condizioni normali; l'accettazione non è garantita e dipende dalla liquidità disponibile, che può mancare del tutto. Sugli acquisti può applicarsi la distribution fee.The note is not listed. Buy and sell orders are received by InCore Bank AG before 16:30 and processed on a best-effort basis, with a 1.00% bid-offer spread under normal conditions; acceptance is not guaranteed and depends on available liquidity, which may not exist at all. The distribution fee may apply to purchases.
Regolamento in contanti, quotazione dirty price, deposito centrale SIX SIS AG. Le comunicazioni agli investitori e le modifiche ai termini sono pubblicate dall'emittente nella "Product history" della piattaforma GenTwo.Cash settlement, dirty pricing, common depository SIX SIS AG. Investor notices and adjustments to the terms are published by the issuer under the "Product history" of the GenTwo platform.
Società a celle protette di Guernsey, registrazione n. 75961, costituita il 19 giugno 2025. La cella CH1518693374 è stata creata per questa nota; per legge di Guernsey attività e passività di ogni cella sono separate dalle altre. Non è autorizzata dalla Guernsey Financial Services Commission e la nota non è un organismo di investimento collettivo.Guernsey protected cell company, registration no. 75961, incorporated on 19 June 2025. Cell CH1518693374 was created for this note; under Guernsey law the assets and liabilities of each cell are separate from the others. It is not licensed by the Guernsey Financial Services Commission and the note is not a collective investment scheme.
Piattaforma di cartolarizzazione che struttura l'emissione e pubblica le comunicazioni agli investitori. In Svizzera la nota è un prodotto strutturato, non soggetto alla legge sugli investimenti collettivi né alla vigilanza FINMA.Securitisation platform that structures the issue and publishes investor notices. In Switzerland the note is a structured product, not subject to the Collective Investment Schemes Act or to FINMA supervision.
Riceve gli ordini, regola cedole e rimborsi e gestisce il mercato secondario best effort. Deposito centrale SIX SIS AG, clearing ICB CH103283.Receives orders, settles coupons and redemptions and runs the best-effort secondary market. Common depository SIX SIS AG, clearing ICB CH103283.
Società a responsabilità limitata della Florida, Naples, con filiale registrata presso la Camera di commercio di Santo Domingo. Riceve il prestito privato e origina i mutui ipotecari. Il suo inadempimento è l'evento di credito della nota.Florida limited liability company, Naples, with a branch registered with the Santo Domingo Chamber of Commerce. Receives the private loan and originates the mortgage loans. Its default is the note's credit event.
AIFM autorizzato dalla MFSA a Malta. Struttura l'operazione, cura l'onboarding e la verifica di idoneità degli investitori e li accompagna nella sottoscrizione. Secondo la presentazione, i principali di FRAMONT co-investono capitale proprio nell'operazione. FRAMONT non garantisce gli obblighi dell'emittente né del borrower.MFSA authorised AIFM in Malta. Structures the transaction, handles investor onboarding and eligibility checks and supports investors through subscription. According to the presentation, FRAMONT's principals co-invest their own capital in the transaction. FRAMONT does not guarantee the obligations of the issuer or of the borrower.
La presentazione indica ISLAW Abogados, William Matías Ramírez, come studio legale di riferimento per le ipoteche e le procedure di escussione nel Paese.The presentation names ISLAW Abogados, William Matías Ramírez, as the reference law firm for mortgages and enforcement proceedings in the country.
| Importo totaleTotal amount | USD 5.000.000, 5.000 note con clausola di riaperturaUSD 5,000,000, 5,000 notes with reopening clause |
| TaglioDenomination | USD 1.000 |
| Prezzo di emissioneIssue price | 100% del nominale più distribution fee fino al 2,00%100% of the denomination plus a distribution fee of up to 2.00% |
| Data di emissioneIssue date | 16 settembre 202616 September 2026 |
| ScadenzaMaturity | 24 settembre 2029, salvo rimborso anticipato, evento di credito o terminazione24 September 2029, subject to early redemption, credit event or termination |
| MinimoMinimum trade size | 10 note, poi multipli di 110 notes, then multiples of 1 |
| ConvenzioneDay count | 30/360 · Following |
| Legge e foroLaw and jurisdiction | Diritto svizzero, ZurigoSwiss law, Zurich |
| FormaForm | Titoli contabili (Bucheffekten)Intermediated securities (Bucheffekten) |
| Valoren | 151869337 |
| InvestitoriInvestors | Professionali e qualificati; istituzionali, family office e persone fisiche qualificate secondo la presentazioneProfessional and qualified; institutional, family offices and qualified individuals according to the presentation |
| ModalitàMethod | Solo collocamento privato; la distribuzione al pubblico non è consentitaPrivate placement only; public distribution is not permitted |
| SvizzeraSwitzerland | Solo clienti istituzionali e professionali ai sensi della LSerFiInstitutional and professional clients only under the FinSA |
| EsclusioniExclusions | Federazione Russa, Bielorussia, Canada, Regno Unito, Guernsey, Stati Uniti e US persons, soggetti sanzionatiRussian Federation, Belarus, Canada, United Kingdom, Guernsey, United States and US persons, sanctioned persons |
| VerificaCheck | FRAMONT verifica idoneità, adeguata verifica e restrizioni applicabili prima di ogni sottoscrizioneFRAMONT checks eligibility, customer due diligence and applicable restrictions before any subscription |
Le ragioni che seguono sono quelle esposte nella presentazione agli investitori. Sono la tesi commerciale del prestito, non un giudizio di FRAMONT sul mercato immobiliare dominicano, e vanno verificate nella due diligence.The reasons below are those set out in the investor presentation. They are the loan's commercial thesis, not FRAMONT's view of the Dominican property market, and should be tested in due diligence.
La presentazione descrive la Repubblica Dominicana come la maggiore economia dei Caraibi, con un PIL di circa USD 128 miliardi cresciuto del 5% nel 2024, proiezioni FMI del 4,5-5% per il 2026, inflazione intorno al 3,8%, oltre 10 milioni di turisti l'anno e assenza di restrizioni al rimpatrio dei capitali.The presentation describes the Dominican Republic as the largest Caribbean economy, with GDP of around USD 128 billion growing 5% in 2024, IMF projections of 4.5 to 5% for 2026, inflation near 3.8%, more than 10 million tourists a year and no restrictions on capital repatriation.
Cittadini stranieri, non residenti e imprenditori con leva elevata restano esclusi dal credito bancario locale a prescindere dalla qualità degli asset. Il borrower sostiene di chiudere le pratiche in giorni anziché mesi: da qui il tasso lordo del 12% sui mutui.Foreign nationals, non-residents and highly leveraged entrepreneurs remain excluded from local bank credit regardless of asset quality. The borrower states it closes in days rather than months: hence the 12% gross rate on the loans.
Il sistema catastale dominicano di tipo Torrens offre, secondo la presentazione, titoli di proprietà sicuri e trasparenti; la Legge 189-11 consentirebbe il possesso effettivo dell'immobile entro 3-6 mesi, con il titolo bloccato dal pignoramento. L'efficacia concreta di questi strumenti dipende dai tribunali e dal singolo caso.The Dominican Torrens-style title system offers, according to the presentation, secure and transparent ownership titles; Law 189-11 would allow practical possession of the property within 3 to 6 months, with the title frozen from seizure. How well these tools work in practice depends on the courts and on the individual case.
Questa pagina è una comunicazione di marketing. Non sostituisce il term sheet e non è un'offerta di sottoscrizione.This page is a marketing communication. It does not replace the term sheet and is not an offer to subscribe.
Termini della nota, parti coinvolte, meccanica delle cedole, eventi di credito e di terminazione, mercato secondario, restrizioni di vendita, rischi e descrizione del borrower. Versione del 26 agosto 2026, contrassegnata come bozza dall'emittente; la versione vigente è fornita da FRAMONT.Note terms, parties, coupon mechanics, credit and termination events, secondary market, selling restrictions, risks and borrower description. Version of 26 August 2026, marked as a draft by the issuer; the current version is provided by FRAMONT.
Apri il term sheet (PDF)Open the term sheet (PDF)Il quadro di prestito, gli scenari di copertura degli interessi, l'allocazione per area e le informazioni sul borrower sono nella presentazione riservata di giugno 2026, fornita da FRAMONT agli investitori professionali e qualificati.The lending framework, the interest coverage scenarios, the allocation by area and the borrower information are in the confidential June 2026 presentation, provided by FRAMONT to professional and qualified investors.
Richiedila a FRAMONTRequest from FRAMONTVerifica dell'idoneità come investitore professionale o qualificato, adempimenti di adeguata verifica, conferma della disponibilità di note e istruzioni di sottoscrizione tramite il paying agent.Professional or qualified investor eligibility check, customer due diligence, confirmation of note availability and subscription instructions through the paying agent.
Contatta FRAMONTContact FRAMONTFonte ufficiale. Per term sheet vigente, presentazione, disponibilità e modalità di sottoscrizione, contattare FRAMONT & Partners Management Ltd all'indirizzo gianluigi.montagner@framontmanagement.com. Le comunicazioni agli investitori e le modifiche ai termini della nota sono pubblicate dall'emittente nella "Product history" della piattaforma GenTwo. FRAMONT & Partners Management Ltd è autorizzata e vigilata dalla Malta Financial Services Authority.Official source. For the current term sheet, the presentation, availability and subscription details, contact FRAMONT & Partners Management Ltd at gianluigi.montagner@framontmanagement.com. Investor notices and adjustments to the note terms are published by the issuer under the "Product history" of the GenTwo platform. FRAMONT & Partners Management Ltd is authorised and regulated by the Malta Financial Services Authority.
Una sintesi dei rischi principali, non un elenco completo. Il term sheet contiene l'informativa integrale. Rischi e benefici hanno pari evidenza in questa pagina.A summary of the principal risks, not a complete list. The term sheet contains the full disclosure. Risks and benefits are given equal prominence on this page.
Cedole e rimborso dipendono dal fatto che Zalphyx Giant Capital LLC serva il prestito. Un suo inadempimento è l'evento di credito: le cedole possono cessare, le date possono essere rinviate e il rimborso può ridursi fino a zero.Coupons and redemption depend on Zalphyx Giant Capital LLC servicing the loan. Its default is the credit event: coupons can stop, dates can be postponed and redemption can fall to zero.
La nota è un credito verso una cella protetta di Expand3 Issuer PCC Limited, non autorizzata dalla GFSC. Non è un organismo di investimento collettivo, non è soggetta alla vigilanza FINMA e non gode delle relative tutele.The note is a claim on a protected cell of Expand3 Issuer PCC Limited, which is not licensed by the GFSC. It is not a collective investment scheme, is not subject to FINMA supervision and does not benefit from its protections.
La cedola del 6% è pagata solo finché non si verifica un evento di credito, una terminazione o un rimborso anticipato. Nello scenario peggiore il titolare può perdere l'intero investimento.The 6% coupon is paid only as long as no credit event, termination or early redemption occurs. In the worst case the holder can lose the entire investment.
Le ipoteche garantiscono i mutui erogati dal borrower, non la nota. Il titolare non ha un diritto diretto sugli immobili: il recupero passa dall'escussione da parte del borrower e dal servizio del prestito verso l'emittente.The mortgages secure the loans made by the borrower, not the note. The holder has no direct right over the properties: recovery goes through the borrower's enforcement and the servicing of the loan owed to the issuer.
Tempi giudiziari più lunghi del previsto, costi legali, perizie non aggiornate e vendite forzate sotto il valore di perizia possono ridurre il recupero anche con LTV del 50%. Il mercato immobiliare dominicano, in particolare quello turistico, può subire cali rapidi.Longer than expected court timing, legal costs, stale appraisals and forced sales below appraised value can reduce recovery even at 50% LTV. The Dominican property market, especially the resort segment, can fall quickly.
Un solo borrower, un solo Paese, un solo settore. La diversificazione tra quattro aree e il limite del 40% per area riducono la concentrazione geografica, non quella di controparte.One borrower, one country, one sector. Diversification across four areas and the 40% cap per area reduce geographic concentration, not counterparty concentration.
La nota non è quotata. Il mercato secondario è best effort tramite il paying agent, con uno spread dell'1% in condizioni normali; l'accettazione degli ordini non è garantita e la liquidità della nota e del sottostante può mancare del tutto per l'intera durata.The note is not listed. The secondary market is best effort through the paying agent, with a 1% spread under normal conditions; acceptance of orders is not guaranteed and the liquidity of the note and of the underlying may not exist at all for the entire term.
La nota, le cedole e i mutui sono in dollari statunitensi. Un investitore in euro sopporta il rischio di cambio su cedole e capitale, che può annullare il rendimento della cedola.The note, the coupons and the loans are in US dollars. A euro investor bears currency risk on coupons and principal, which can wipe out the coupon return.
L'emittente può rimborsare la nota in qualsiasi momento al nominale più la cedola maturata. Il titolare perde il rendimento atteso sul periodo residuo e deve reinvestire alle condizioni del momento.The issuer may redeem the note at any time at par plus accrued coupon. The holder loses the expected return on the remaining period and has to reinvest at the prevailing conditions.
L'emittente può terminare la nota senza un motivo specifico. L'importo di terminazione può essere considerevolmente inferiore al prezzo di emissione, fino a zero.The issuer may terminate the note without a specific reason. The termination amount can be considerably lower than the issue price, down to zero.
Tasso lordo dei mutui, tasso storico di insolvenza, scenari di copertura e tempi di escussione sono dichiarazioni del borrower nella presentazione. Non sono verificati da terzi indipendenti e non vincolano l'emittente.The gross loan rate, the historical default rate, the coverage scenarios and the enforcement timing are borrower statements in the presentation. They are not verified by independent third parties and do not bind the issuer.
Il borrower è una società della Florida, i mutui sono nella Repubblica Dominicana, l'emittente è a Guernsey e la nota è di diritto svizzero. Cambiamenti normativi, fiscali o giudiziari in uno qualsiasi di questi ordinamenti, o restrizioni ai movimenti di capitale, possono incidere sui pagamenti.The borrower is a Florida company, the loans are in the Dominican Republic, the issuer is in Guernsey and the note is governed by Swiss law. Regulatory, tax or judicial changes in any of these jurisdictions, or capital controls, can affect payments.
La distribution fee fino al 2,00%, le spese di negoziazione sul secondario e i costi di escussione deducibili dopo un evento di credito riducono il rendimento effettivo rispetto alla cedola nominale.The distribution fee of up to 2.00%, secondary-market dealing charges and enforcement costs deductible after a credit event reduce the effective return relative to the nominal coupon.
La nota non può essere offerta in Russia, Bielorussia, Canada, Regno Unito, Guernsey e Stati Uniti né a US persons, e in Svizzera solo a clienti istituzionali e professionali. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione del singolo investitore, che deve consultare i propri consulenti.The note may not be offered in the Russian Federation, Belarus, Canada, the United Kingdom, Guernsey or the United States, nor to US persons, and in Switzerland only to institutional and professional clients. Tax treatment depends on each investor's situation, on which they should consult their own advisers.
L'elenco riportato sopra è una sintesi non esaustiva fornita a fini informativi. Non sostituisce l'informativa sui rischi contenuta nel term sheet, che va letto integralmente prima di qualsiasi decisione. In caso di dubbi rivolgersi a un consulente finanziario indipendente abilitato. FRAMONT & Partners Management Ltd non presta consulenza personalizzata in materia di investimenti. Una cedola fissa non è un rendimento garantito: dipende dal rimborso di un prestito privato. Il capitale è a rischio.The list above is a non-exhaustive summary provided for information. It does not replace the risk disclosures in the term sheet, which should be read in full before any decision. If you are uncertain, consult a licensed independent financial adviser. FRAMONT & Partners Management Ltd does not provide personal investment advice. A fixed coupon is not a guaranteed return: it depends on the repayment of a private loan. Capital is at risk.
È una credit-linked note (CLN) al 6% annuo in USD, ISIN CH1518693374, emessa tramite una cella protetta di Expand3 Issuer PCC Limited, Guernsey, sulla piattaforma GenTwo. I proventi finanziano un prestito privato a Zalphyx Giant Capital LLC, che origina mutui ipotecari di primo grado nella Repubblica Dominicana. Cedole e rimborso dipendono dal rimborso del prestito. Non quotata, collocata in private placement, riservata a investitori professionali e qualificati. Il capitale è a rischio.It is a 6% per annum USD credit-linked note (CLN), ISIN CH1518693374, issued through a protected cell of Expand3 Issuer PCC Limited, Guernsey, on the GenTwo platform. The proceeds fund a private loan to Zalphyx Giant Capital LLC, which originates first-rank mortgage loans in the Dominican Republic. Coupons and redemption depend on the loan being repaid. Unlisted, placed by private placement, reserved for professional and qualified investors. Capital is at risk.
Un credito verso l'emittente, non i mutui ipotecari. L'emittente presta al borrower, il borrower eroga i mutui e le ipoteche garantiscono quei mutui, non la nota. Il titolare sopporta il rischio di credito del prestito sottostante e dell'emittente.A claim on the issuer, not the mortgage loans. The issuer lends to the borrower, the borrower originates the mortgages and the mortgages secure those loans, not the note. The holder bears the credit risk of the underlying loan and of the issuer.
No. La cedola è pagata finché non si verifica un evento di credito, una terminazione o un rimborso anticipato. Se il borrower non rispetta il prestito, le cedole possono cessare, le scadenze possono essere rinviate e il rimborso può ridursi fino a zero.No. The coupon is paid as long as no credit event, termination or early redemption occurs. If the borrower fails to service the loan, coupons can stop, dates can be postponed and redemption can fall to zero.
Il periodo di sottoscrizione indicato nel term sheet del 26 agosto 2026 si è chiuso il 9 settembre 2026 e la nota è stata emessa il 16 settembre 2026. L'emissione prevede una clausola di riapertura e un mercato secondario best effort tramite il paying agent: la disponibilità di ulteriori sottoscrizioni va verificata con FRAMONT.The subscription period stated in the term sheet of 26 August 2026 closed on 9 September 2026 and the note was issued on 16 September 2026. The issue carries a reopening clause and a best-effort secondary market through the paying agent: the availability of further subscriptions must be checked with FRAMONT.
In dollari statunitensi, USD 1.000 per nota, con un minimo di 10 note. Un investitore in euro sopporta il rischio di cambio su cedole e capitale.In US dollars, USD 1,000 per note, with a minimum of 10 notes. A euro investor bears currency risk on coupons and principal.
Solo investitori professionali e qualificati, tramite collocamento privato. La nota non può essere distribuita al pubblico né offerta in Russia, Bielorussia, Canada, Regno Unito, Guernsey e Stati Uniti o a US persons. FRAMONT verifica l'idoneità prima di ogni sottoscrizione.Professional and qualified investors only, by private placement. The note may not be distributed to the public nor offered in the Russian Federation, Belarus, Canada, the United Kingdom, Guernsey or the United States, or to US persons. FRAMONT verifies eligibility before any subscription.
Perché è emessa sulla stessa piattaforma di cartolarizzazione e con la stessa struttura a celle protette dei certificati a gestione attiva. Dal punto di vista economico è però una nota a cedola fissa collegata a un prestito, non una strategia gestita: non ha un gestore che compra e vende attivi per conto dei titolari.Because it is issued on the same securitisation platform and with the same protected-cell structure as the actively managed certificates. Economically, though, it is a fixed-coupon note linked to a loan, not a managed strategy: there is no manager buying and selling assets on the holders' behalf.
Term sheet vigente, presentazione e istruzioni di sottoscrizione sono forniti esclusivamente da FRAMONT & Partners Management Ltd all'indirizzo gianluigi.montagner@framontmanagement.com o tramite il modulo in fondo a questa pagina.The current term sheet, the presentation and subscription instructions are provided exclusively by FRAMONT & Partners Management Ltd at gianluigi.montagner@framontmanagement.com or through the form at the foot of this page.
Le risposte sono una sintesi a fini informativi, non costituiscono consulenza in materia di investimenti e non sostituiscono il term sheet.Answers are a summary for information only, are not investment advice and do not replace the term sheet.
FRAMONT struttura l'operazione, verifica l'idoneità degli investitori e li accompagna nella sottoscrizione, dentro un perimetro regolamentato. Non garantisce gli obblighi dell'emittente né del borrower.FRAMONT structures the transaction, checks investor eligibility and supports investors through subscription, inside a regulated perimeter. It does not guarantee the obligations of the issuer or of the borrower.
Autorizzata dalla Malta Financial Services Authority come Alternative Investment Fund Manager ai sensi dell'AIFMD, con piena legittimazione regolamentare europea.Authorised by the Malta Financial Services Authority as an Alternative Investment Fund Manager under the AIFMD, with full EU regulatory standing.
FRAMONT ha strutturato la nota con GenTwo e ne cura il collocamento privato presso investitori professionali e qualificati, in coordinamento con il paying agent.FRAMONT structured the note with GenTwo and handles its private placement with professional and qualified investors, in coordination with the paying agent.
Un Compliance Officer indipendente, un Risk Manager e un Comitato investimenti assicurano la vigilanza continua. Obblighi antiriciclaggio e di adeguata verifica, reporting regolamentare e adempimenti verso la MFSA sono gestiti internamente.An independent Compliance Officer, a Risk Manager and an Investment Committee provide ongoing oversight. AML and KYC obligations, regulatory reporting and MFSA filings are handled in house.
Secondo la presentazione agli investitori, i principali di FRAMONT investono capitale proprio in ogni operazione. Il co-investimento allinea gli interessi ma non riduce i rischi della nota.According to the investor presentation, FRAMONT's principals invest their own capital in every transaction. Co-investment aligns interests but does not reduce the risks of the note.
Oltre a questa nota, FRAMONT opera una piattaforma autorizzata MFSA per AIF, AMC ed ETI. Maggiori informazioni su framontmanagement.com.Beyond this note, FRAMONT operates an MFSA authorised platform for AIFs, AMCs and ETIs. More at framontmanagement.com.
Il catalogo completo, il confronto tra i prodotti, la guida al credito privato e la struttura di ogni involucro sono su Framont Access.The full catalogue, the product comparison, the private credit guide and the structure of each wrapper are on Framont Access.
Term sheet vigente, presentazione, disponibilità di note e istruzioni di sottoscrizione. La richiesta arriva direttamente a FRAMONT & Partners Management Ltd, che verifica l'idoneità come investitore professionale o qualificato prima di inviare la documentazione.Current term sheet, presentation, note availability and subscription instructions. The request goes directly to FRAMONT & Partners Management Ltd, which verifies professional or qualified investor eligibility before sending the documentation.
Per term sheet, presentazione, disponibilità e informazioni sulla sottoscrizione. Tutti i documenti ufficiali sono forniti esclusivamente tramite FRAMONT.For the term sheet, the presentation, availability and subscription information. All official documents are provided exclusively through FRAMONT.
gianluigi.montagner@framontmanagement.comDragonara Business Centre, 5th Floor
Dragonara Road, San Giljan STJ 3141
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Contratto di prestito tra emittente e borrower, politica di erogazione e perizia, portafoglio mutui in essere con LTV e aree, storico di insolvenze e recuperi con evidenze, costi fissi della struttura, procedura di escussione nella Repubblica Dominicana e modalità di segnalazione degli eventi di credito.Loan agreement between issuer and borrower, origination and appraisal policy, current mortgage book with LTVs and areas, default and recovery history with evidence, fixed costs of the structure, enforcement procedure in the Dominican Republic and how credit events are reported.
Questa pagina è una comunicazione di marketing prodotta da FRAMONT & Partners Management Ltd e riservata a investitori professionali e qualificati. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, sollecitazione né offerta al pubblico di strumenti finanziari: la nota è collocata esclusivamente in private placement. Cedole e rimborso dipendono dal rimborso di un prestito privato; il titolare sopporta il rischio di credito del prestito e dell'emittente. La nota non è quotata e la liquidità può mancare. Il capitale è a rischio. Leggere il term sheet prima di investire. FRAMONT & Partners Management Ltd è autorizzata e vigilata dalla Malta Financial Services Authority come Alternative Investment Fund Manager.This page is a marketing communication produced by FRAMONT & Partners Management Ltd and reserved for professional and qualified investors. It is not investment advice, a solicitation or a public offer of financial instruments: the note is placed by private placement only. Coupons and redemption depend on the repayment of a private loan; the holder bears the credit risk of the loan and of the issuer. The note is not listed and liquidity may not exist. Capital is at risk. Read the term sheet before investing. FRAMONT & Partners Management Ltd is authorised and regulated by the Malta Financial Services Authority as an Alternative Investment Fund Manager.
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